Анализа ликвидности. Анализа солвентности и ликвидности имовине предузећа

Финансијско стање компаније утврђује се на више начина. Један од њих је анализа ликвидности биланса предузећа. Прије детаљног разматрања коефицијената, потребно је разумјети основне појмове.

Дефиниција

Термин ликуидус је позајмљен из немачког у двадесетом веку. У преводу, то значи "флуид". Ликвидност - способност средстава за мобилизацију, прелазак са материјалних и других вриједности на готовину. Овај термин је уско повезан са солвентношћу компаније, односно способношћу организације да испуни ове обавезе на време иу потпуности. У ужем смислу, то значи да компанија мора имати довољно новца за исплату кредитора.

Руско законодавство предвиђа другачије тумачење овог концепта. Према Закону Руске Федерације "О инсолвентности", инсолвентни су предузећа која имају доспјеле обавезе дуже од 3 мјесеца у износу већем од 100 хиљада рубаља.

Анализа ликвидности и солвентности организације треба да се изврши пре доношења било које важне одлуке, као и за:

- предвиђање финансијске позиције;

- контролу над испуњавањем обавеза према другим уговорним странама;

- повећано повјерење партнера;

- проценити ефикасност коришћења кредита.

Анализа ликвидности и солвентности према билансу. Доступност додатних статистичких информација само ће побољшати квалитет добијених података.

Западни економисти проводе анализу ликвидности како би сазнали да ли компанија може:

• брзо отплатити све краткорочне обавезе;
• врати текуће дугове уопште;
• платити све остале обавезе.

Да би добили одговор на свако од ових питања, израчунава се одговарајући индикатор.

Ризици

Према чл. 19 Федералног закона "ОБУ", привредни субјекти су дужни да врше контролу над чињеницама економског живота. Стога, предузећа у годишњим извјештајима објављују финансијске показатеље, као и информације о могућим проблемима у економској активности. Посебно, ризик ликвидности настаје ако организација не испуни своје обавезе према добављачима, извођачима, зајмовима и другим обавезама на вријеме и потпуно.

Ликвидност се може супротставити профитабилности. Највише "добра" имовина не доноси никакав приход (рачун за поравнање) или је његова величина веома мала (депозити по виђењу за период од 1 до 30 дана). Дугорочне инвестиције обећавају велике дивиденде, али плаћање за њих долази из ометених средстава на дужи временски период са прометом. Анализа ликвидности компаније показује тренутно стање организације.

Област истраживања

Солвентност је спољашњи одраз одрживости и финансијске стабилности. Ако је компанија ликвидна, онда може правовремено платити све обавезе. Обзиром да постоје кредити са различитим рочностима у обавезама, једна од области анализе је да се билансне ставке групишу према брзини њихове имплементације.

Анализа ликвидности показује колико обавеза и колико дуго компанија може покрити. Код продаје имовине постоји ризик од потешкоћа са продајом. Дефинише се као разлика између "садашње вриједности" и могуће цијене некретнине. Управљање ликвидношћу је капитална активност организације, која ће омогућити да се средства у кратком року претворе у новац.

Први корак

Ликвидност биланса стања је ниво покрића обавеза фирме са својом активом. Овај индикатор може се мјерити и вриједности властитог обртног капитала: што више, то боље. Анализа ликвидности средстава и обавеза почиње њиховом подјелом на групе, према алгоритму приказаном у табели испод.

Ако је А _1, А _{2 ,} А ₃ више од П1 _, П2, П ₃ и А ₄ <П ₄ , онда је равнотежа апсолутно течна. Али таква ситуација се ријетко сусреће.

Анализа ликвидности предузећа: коефицијенти

Да би се утврдио ниво солвентности организације, потребно је израчунати неколико индикатора:

1. Коефицијент текуће ликвидности (Цтл) приказује ситуацију у цјелини. Приказује колико текућа средства организације чине једну рубљу обавеза. Компанија исплаћује дугове из расположивих средстава. То јест, обртна средства морају да прелазе обавезе. Критична вредност индикатора варира у зависности од индустрије и активности, али у теорији она не би требало да пређе 2. Формула:

КТЛ = ОБАКО, где:

Оба - обртна средства без дуга дуже од 12 месеци;

КО - краткорочне обавезе искључујући будуће приходе и трошкове резерви.

Вредност индикатора је одређена обимом дугорочних извора финансирања. Да бисте је повећали, потребно је повећати капитал и разумно обуздати раст залиха.

Анализа ликвидности биланса предузећа према овом омјеру не даје потпуну слику. Израчун не узима у обзир структуру ОС-а, у којој нека актива може бити ликвиднија од других. Понекад постоје ситуације када вредност коефицијента остаје у нормалном распону, али компанија има проблема са готовином. Ако компанија нема довољно средстава за одржавање достигнуте производне скале, онда се ова ситуација назива прекомјерном експанзијом. Може се десити ако компанија убрзано расте или ако није у потпуности финансирана у претходним фазама. Излаз је добијање дугорочног кредита.

2. Анализа ликвидности организације за ужи распон средстава врши се на основу средњег коефицијента солвентности (МП). Приликом израчунавања залиха се не узимају у обзир. Логика је прилично једноставна. Приходи од продаје залиха могу бити мањи од износа потрошеног на њихову куповину. Врло често, када се компанија ликвидира, продаја материјала и сировина ће добити само 40% њихове књиговодствене вриједности. Критична вредност коефицијента је 1. Формула:

КПЛ = (ОА - Залихе) Краткорочне обавезе, где ОА - обртна средства.

Али анализа ликвидности не укључује само израчунавање показатеља, већ и идентификовање разлога за њихове промјене. Стога је неопходно одредити факторе који су узроковали промјене. Ако је стопа раста узрокована повећањем неоправданог дуга, онда то указује на негативан тренд.

3. Апсолутна ликвидност (Кал). Ово је најтежи критеријум процене. Однос показује колико се обавеза може платити у готовини. Препоручена доња граница је 0,2. У пракси, ове вриједности су далеко од свих предузећа. Чињеница је да стандард за сваку индустрију мора бити различит, а сви добијени подаци морају бити допуњени анализом солвентности конкурената на тржишту. Апсолутна ликвидност израчунава се по формули:

Цал = п 260 п (690 - 640 - 650), где је КСКСКС број реда биланса КСКСКС.

Правовремена отплата потраживања (ДЗ) - главни фактор раста овог омјера.

Остали показатељи

1. Вредност сопствених обртних средстава (СОС) = обртни капитал (ОС) + акције + ДЗ + аванси + новац на банковним рачунима (ДС) + краткорочне инвестиције = секција имовине ИИ - пасивни део ИИ.

2. Маневрабилност ОС. Однос показује колико се обртних средстава односи на најликвиднију имовину (готовину и банковне рачуне). Смањење вредности индикатора може указивати и на откуп ДЗ и на пооштравање услова за добијање робног кредита од добављача и извођача радова. Повећање коефицијента указује на позитиван тренд, повећавајући способност испуњавања обавеза.

Постоји још један приступ израчунавању овог индикатора. Неки економисти препоручују да се израчуна тако што ће се поделити вредност залиха и дугорочни ДМ на вредност ЦОС-а. Стандардна вредност индикатора зависи од обима предузећа: у капитално интензивним индустријама, његов ниво треба да буде нижи него у материјално интензивним. Формула:

Покретљивост ОС = ДС (текућа актива - текуће обавезе).

3. Колико рачуна обртног капитала за имовину јединице.

4. Однос СОС у ОА.

5. Удио залиха у текућим средствима: велики дио материјала и сировина у складишту може настати као посљедица превеликог залиха, на примјер, прије држања дионица. Али он такође указује на смањење потражње за производима. Формула:

Д с = Стоцк ОА = п. (210 + 220) / п (290-230-217).

6. Удео СОС-а у залихама - показује колико се сировина обезбјеђује на њихов трошак. Стандардна вредност је 0,5. Формула:

Дељење = СОС акције.

7. Покривеност резерви - показује трошак за који су набављени материјали. Његова позитивна динамика сведочи о "нормалним" изворима финансирања, а негативним - да су сировине купљене на рачун земаљског капитала.

Анализа и процјена ликвидности најчешће се врши на основу три фактора: тренутне, текуће и брзе ликвидности.

Нови приступ

Недавно, дуг / ЕБИТДА, који се рачуна као однос обавеза према добит прије опорезивања. У бројнику може постојати бројка краткорочног, дугорочног, укупног или нето (минус ДЗ) дуга. У зависности од резултата калкулација, зајмопримац се може класификовати као угрожен (4 или више), ризичан (3-4), умерен (2-3) и конзервативан (до 2).

Коефицијент покрића камате (ТИЕ) се израчунава као однос нето новчаног тока и плаћања камата за позајмљена средства. Што је већи, то је мањи ризик од неиспуњавања обавеза.

Да би се побољшала ефикасност управљања солвентношћу, потребно је саставити календар плаћања (ПДДС), који приказује однос готовинских стања и очекиваног прихода са износима расхода за исти период.

Идентификујте узроке одступања

Узроци финансијске несолвентности могу се поделити у неколико група. Први укључује економски (пад производње, стечај дужника), политички (несавршен закон), ниво развоја научног и техничког напретка и друге спољне факторе. Да би се ублажио њихов утицај, предузеће може, на пример, да привуче додатне изворе финансирања кроз издавање акција или диверсификацију производње (дисперзија средстава у различитим активностима).

У другу групу унутрашњих фактора спадају они који зависе од успешног заједничког рада свих одељења организације: присуство дефицита ЦОС, повећање трошкова дистрибуције, погрешно одређивање продајне цене. Откуп потраживања ће значајно побољшати стање организације. Факторинг операције или закључење уговора о уступању ће убрзати промет средстава.

Друга опција је побољшање платне дисциплине. На пример, склопите уговор о наплати са банком, према којем ће се купцу аутоматски наплаћивати казне за сваки дан кашњења. Одговарајући захтјев кредитне институције чини приматеља робе за плаћање. То ће значајно убрзати промет средстава. Ово рјешење има своје недостатке: прво, такав корак мора бити предрегистрован у уговору са другом страном, а не сваки клијент ће се сложити са таквим условима. Друго, накнада за банкарске услуге треба да буде упоредива са примљеним накнадама.

Како повећати солвентност

1. Променити структуру потраживања: закључити цесију или уговор о наплати са банком.

2. Повећање профита. Свака организација има свој индивидуални метод.

3. Промијените структуру капитала. Доминација позајмљених средстава у обавези смањује ликвидност биланса.

4. Повећати СОС и смањити удио залиха.

5. Компанија не може да утиче на такве екстерне економске факторе као на пад производње у земљи. Међутим, замјена застарјеле опреме новијим, на примјер, путем уговора о закупу, побољшат ће ситуацију.

Од теорије до праксе

Да бисмо све схватили, покушаћемо да у пракси размотримо како се врши анализа ликвидности. Пример је дат у наставку.

Вредност апсолутног коефицијента ликвидности је испод нормале. Иако се током године повећао неколико пута, на крају је поново пао. Пад може бити узрокован правцем слободних средстава за куповину акција или лоше прикупљање ДМ.

Куицк ратио за годину стално се смањивала. Иако су његове вриједности веће од нормативног, динамика је негативна. Али, док компанија може покрити текуће обавезе са сопственим обртним капиталом.

Генерално, анализа ликвидности је показала да компанија почиње озбиљне проблеме. Чак и мањи поремећаји у плаћању производа могу довести до недостатка средстава. Постоји неколико начина да се поправи ситуација:

- повећање капитала (ИЦ);

- продаје део имовине;

- смањити вишак залиха;

- обавља радове на санацији ДЗ;

- узети дугорочни кредит;

- проширити или закупити неискоришћене оперативне системе.

Финансијска анализа: ликвидност банака

Издавањем кредита, кредитна институција смањује количину похрањеног новца. Истовремено се повећава ризик неповратности депозита. Да би се спречила ова ситуација, користе се резерве. Банка може поднијети захтјев Централној банци за привремени кредит. Присуство вишка новца подстиче кредитну институцију да их инвестира, на пример, у хартије од вредности.

Ликвидност банака је способност организације да благовремено испуни своје обавезе. Она се заснива на текућем одржавању равнотеже између Велике Британије и прикупљених и пласираних средстава. За то, банка треба да формира структуру равнотеже у којој ће се различита средства брзо претворити у готовину. Анализа ликвидности се врши у два правца. У оквиру хоризонталне политике утврђује се специфична тежина појединих група средстава и обавеза. Ови показатељи се упоређују са укупним обимом пословања. Вертикална анализа ликвидности банака, која се спроводи на основу нето биланса, даје информације о групама и врстама трансакција.

Ниво солвентности кредитне институције може се израчунати и коефицијентима. Подељени су у две групе:

- регулаторне, које утврђује Централна банка и које морају поштовати све банке;

- евалуација, коју развијају специјализоване компаније или аналитичке службе. Њихове вриједности нису неопходне за постизање, али израчун ће пружити потпуније информације.

Сажетак

У циљу праћења нивоа развијености предузећа и благовременог идентификовања ризика економске активности, потребно је периодично вршити финансијске анализе у следећим областима:

- солвентност предузећа;

- ниво пословне активности организације;

- контрола тока готовине;

- изградња капитала;

- финансијска стабилност организације, итд.

Анализа показатеља ликвидности у неколико фаза. Прво, средства и обавезе су подељени у групе, а затим се израчунавају коефицијенти солвентности (најмање три). Добијени резултати морају се упоређивати у односу на предузеће и индустрију у целини.

Ниво солвентности банке треба редовно пратити. Снажан пад може довести до тога да кредитна организација прода део своје имовине. Што се тиче предузећа, ситуација је мало другачија. Додатни кредити могу повећати солвентност, али не би их требало злоупотребљавати. Боље је усмјерити снаге на опоравак ДЗ, повећање власничког капитала или продају неискориштених средстава.