Финансијски резултати компаније

25. 3. 2019.

Организациони учинак се може процијенити рационалним показатељима. Који су најинформативнији? Који су финансијски и економски показатељи посебно важни за инвеститора? Шта, пак, може обратити пажњу на банку када се разматра одговарајућа врста апликације за кредит предузећа?

Сет финансијских показатеља

Финансијски резултати предузећа могу бити представљени у најширем спектру сорти. Истовремено, у руској и светској пракси постепено је развијен сет критеријума, чиме је могуће истражити како се бизнис развија. Модерни стручњаци идентификују следеће основне финансијске показатеље предузећа:

- показатељи ликвидности: текући, брзи, апсолутни;

- трајање самофинансирања;

- нето обртни капитал;

- периоди промета: залихе, потраживања;

- профитабилност: средства, капитал, продаја;

- омјери промета: дионице, капитал, имовина, потраживања, финанцијска полуга, аутономија;

- нето радни циклус;

- коефицијент који одражава покривеност дугом;

- вриједност радног капитала;

- дуговања;

- кашњења банака;

- вриједност инвестиција;

Размотрите детаљније појединости сваког од индикатора.

Показатељи ликвидности

Почињемо да проучавамо финансијске перформансе са показатељима ликвидности. Први одражава његове тренутне вриједности. Он показује у којој мери средства предузећа дозвољавају испуњење обавеза класификованих као краткорочне. У пракси, то заправо одређује у којој мјери је фирма отпорна на могуће тржишне волатилности. Са становишта важности анализе активности предузећа у оквиру одговарајућег финансијског индикатора, стручњаци се придржавају принципа: фирма не би требало да користи краткорочне ресурсе да би купила “дугу” имовину. Иако, наравно, много зависи од специфичне индустрије у којој компанија послује.

Финансијски учинак

Заузврат куицк ратио указује на то да ли фирма има резерве за отплату краткорочних обавеза на терет монетарне имовине, или оне које се брзо претварају у финансијску форму. Разлика између овог омјера и чињенице која одражава текућу ликвидност је, дакле, да у првом случају расположива средства нису увијек изражена у монетарној форми.

Апсолутни коефицијент ликвидности, са своје стране, одражава чињеницу да предузеће има искључиво новчана средства, или она која су им блиска у смислу стопе промета - дионице, на примјер. Што их више - то боље. Међутим, према неким стручњацима, одговарајући финансијски показатељи, представљени у претерано великом износу, могу дати инвеститору разлог да дође до закључка да компанија није довољно ефикасна у управљању финансијским ресурсима.

Трајање самофинансирања

Овај финансијски индикатор одражава колико дуго стабилно пословање компаније може бити на штету краткорочних средстава. То је важно у смислу одрживости компаније током периода када нема прихода или није довољно исправно отплатити текуће обавезе.

Нето обртни капитал

Вредновање финансијских резултата предузећа готово увијек укључује такав параметар као нето обртни капитал. То је цифра која се може добити одузимањем вриједности из износа обртних средстава који одражавају текуће обавезе компаније. Важно је да је позитивно, пожељно - да више пута премашује плаћања по фиксном распореду, а такође омогућава компанији да улаже у развој.

Финансијски резултати компаније

Израчунавање финансијских показатеља слично нето радном капиталу је међу најважнијим процедурама у смислу процјене ефикасности пословног модела компаније. Ако се релевантни критеријуми не испуне, онда се стратегија развоја компаније може исплатити.

Показатељи промета

Најважнији финансијски показатељи су омјери промета. Има их неколико, као што смо већ рекли. Први је онај који одражава промет потраживања. То вам омогућава да видите какво је просечно трајање периода током којих компанија решава проблем наплате одговарајућег типа дуга. Што је овај индикатор мањи, прије ће се "потраживања" претворити у стварне приходе и повећати ликвидност средстава. Овакав фактор, као што је период промета потраживања, уско корелира са овим коефицијентом. Скоро је исто. Али у другом случају, трајање је изражено у данима.

Разматрани финансијски показатељи у виду коефицијената такође су представљени параметром који одражава промет залиха. Ова бројка показује колико брзо компанија, дакле, продаје залихе. Што је већи одговарајући коефицијент, то је ефикаснији, у смислу анализе, пословни модел компаније. Са овим индикатором, опет, корелира такав параметар као период обрта залиха - он одражава промет у данима.

Заузврат, разматрана група коефицијената је она која одражава рад са имовином предузећа. Он истиче колико ефикасно компанија користи све расположиве ресурсе, а не само, посебно, приход од продаје акција. Одговарајући финансијски показатељи предузећа могу допринијети његовој објективној процјени од стране инвеститора у погледу учесталости производних циклуса.

Показатељи финансијског учинка

Постоји такав параметар као коефицијент који одражава промет основних средстава. Он је у стању да покаже колико ефикасно компанија користи основна средства. Што је већа, то је оптималнија шема коришћења сталних средстава. Ако је одговарајућа врста финансијског пословања предузећа ниска, онда то може указивати на то да компанија нема довољно прихода, или је послата ради стицања не баш ефективних средстава. Међутим, како неки стручњаци наводе, оптимална вредност овог коефицијента увелико варира у зависности од специфичне индустрије.

Други коефицијент обртања одражава вриједности за капитал фирме. Он показује колико ефикасно предузеће претвара готовинске инвестиције у обртни капитал. Критеријум је, по правилу, темпо продаје и прихода.

Нето радни циклус

Који су други показатељи финансијског учинка компаније важни? Ови стручњаци укључују бројке које одражавају вриједност оперативног циклуса мреже. Они показују колико дана компанија инвестира у обртни капитал. Што су одговарајући бројеви мањи, то боље.

Профитабилност

Главни финансијски показатељи активности компаније укључују и поврат од продаје. Он показује колико прихода за одређени период прелази трошкове. Обично се изражава у процентима. Понекад се профитабилност компаније упоређује са кредитном стопом, инфлацијом, или, на пример, индустријским просеком. То значи да се одговарајући индикатор може сматрати релативним.

Постоје финансијски показатељи који се односе на профитабилност продаје. Шта, на пример? Посебно, то је поврат на имовину и праведност фирми. У првом случају, предметни индикатор је у стању да покаже колико су ефективна улагања у имовину. У другом, колико профита могу очекивати власници компаније или инвеститори?

Финансијски показатељи

Треба истаћи да се исплати профитабилност продаје, израчуната у односу на ЕБИТ - односно, искључујући плаћање камата на кредите, као и порез на доходак за организације. ЕБИТДА маржа је уз овај индикатор - искључујући кредитне и пореске уплате, као и одбитке од компаније за амортизацију.

Такође, индикатори финансијске стабилности организација укључују РОИ Оне одражавају профитабилност компаније у смислу дугорочних инвестиција. За инвеститора су најважније бројке које одражавају профитабилност у једном или другом аспекту.

Остали фактори

Као што видимо, показатељи финансијских резултата предузећа су често изражени у коефицијентима. Неке смо већ споменули. Али постоје и други. Међу њима - коефицијент финансијске полуге. Он показује у којој мери фирма зависи од кредита. Што је виши одговарајући однос, то је више, односно, са становишта анализе, финансијски терет за организацију. Међутим, као иу случају, на пример, са профитабилношћу, овај параметар је релативан. Ако су у неким компанијама одговарајући финансијски показатељи лошији од других, али има додатне резерве или предности у смислу приступа јефтиним кредитима, тада његов пословни модел могу бити оцијењени од стране инвеститора као стабилнији.

Постоји коефицијент аутономије. Многи стручњаци сматрају да би, ако је могуће, требало укључити у финансијски учинак компаније. У одређеној мјери, то утјече на претходни омјер. Он одражава колико су резерве аутономне финансијских ресурса у смислу потребе да се аплицира за екстерне зајмове.

Финансијски и економски показатељи

Такође постоји и општи однос дуга који је повезан са потребом да компанија покрије кредите. Овај индикатор је показатељ да ли су резерве организације довољне у смислу плаћања кредита у односу на распоред. Што је већи омјер покрића дуга, то боље. Релевантни показатељи финансијске стабилности су важни углавном у смислу процјене солвентности компаније од стране банке и вјероватноће издавања сљедећих кредита.

Износ обртног капитала

Међу важним показатељима одрживости компаније - вриједност радног капитала. Под тим се подразумева вредност имовине коју фирма треба да одржи стабилан производни циклус. Револвинг фондови укључују неколико врста средстава. То су, пре свега, предстојећи трошкови компаније, као и садашње резерве производње. Састав револвинг фондова формира и полупроизводе и недовршене производе, као и робу која се складишти у складиштима и испоручује потрошачима. Потраживања се односе и на обртни капитал.

Рачуни који се плаћају

За разлику од потраживања, ова врста обавезе подразумева дугове организације у односу на добављаче роба и услуга, за плаћање могућих задужница, према поравнањима са подружнице о платама, исплатама у Пензиони фонд Руске Федерације, Фонду за социјално осигурање и МЗОШ, као и авансима.

За инвеститора је важна величина обавеза према предузећу. Чињеница је да се значајан дио одговарајућих исплата у случају стечаја организације може прво отплатити. Посебно, то укључује обавезе из платног списка. Захтјеви дионичара или оснивача - нису најпримарнији. И ако дугови фирме имају превелику суму, онда инвеститор који планира, на пример, да купи део акција, може да одбије посао.

Одлагање

Многа предузећа нису у стању да на вријеме исплаћују дугове банкама, због чега се формирају кашњења у плаћању. Услови за кредитирање бизниса у многим финансијским институцијама су довољно строги - изричу се новчане казне, казне, каматне стопе могу се ревидирати. Кашњење, дакле, може бити фактор у додатним трошковима који смањују одрживост пословног модела предузећа.

Инвестиције

Други важан показатељ је онај који одражава величину улагања организације. То могу бити различите хартије од вриједности, државне обвезнице, одобрени капитал других предузећа, инвестиције ризичног капитала. То могу бити и кредити издати у корист других компанија или појединаца.

Кључни финансијски показатељи

При анализи релевантног индикатора узимају се у обзир не само висина инвестиција, већ и њихова природа и карактеристике финансијских улагања. Ако је, на примјер, организација, онда се може анализирати њихова финансијска одрживост.

Остали показатељи

Шта су још финансијски и економски показатељи пословне активности важни са становишта анализе перформанси предузећа? То укључује, нарочито, стопу плаћања камата на кредит. Она одражава да ли је приход компаније довољан у смислу испуњавања одговарајућих врста обавеза.

Међу осталим значајним показатељима је и коефицијент који одражава однос цијене робе и профита. То вам омогућава да схватите у којој мери тренутна вредност производа одговара очекиваном приходу. Постоји такав индикатор као зарада по акцији. Он одражава оно што је доходак дионичара по вриједносном папиру. Критеријуми као што су књиговодствена вриједност једне дионице, износ дивиденди и, у неким случајевима, очекивани раст добити су уз њега.

Показатељи финансијске одрживости

Нето добит

Неки стручњаци у главним финансијским показатељима укључују нето добит организације или губитак на крају извјештајног периода. Овај индикатор, међутим, неки аналитичари приписују онима који су важни, углавном са становишта рачуноводства. Стога сви инвеститори не обраћају пажњу на то када оцјењују ефективност пословног модела предузећа. Међутим, релевантни индикатор, како неки стручњаци наводе, може бити од интереса за банке када оцјењују солвентност предузећа.