Вентуре инвестиција - шта је то?

Вентуре инвестиција је инвестиција у бизнис када се ствара нова компанија која изгледа обећавајуће и новац се улаже од самог почетка. У својој маси, таква инвестиција се сматра ризичним, јер је готово немогуће унапред тачно проценити на који би се профит рачунао.

Риск Инвестментс

Вентуре инвестиције су инвестиција у младе предузетнике који предузимају прве кораке у изабраном послу. Кључна предност у томе је да се добије добар удео у предузетништву, што ће у будућности бити извор стабилне добити ... осим ако, наравно, посао не изгори. У почетку, посао још не постоји, а новац је већ отишао у њега. Вероватноћа да ће се инвестиција исплатити постоји, али прилично велика шанса и супротан исход.

Много једноставнија и поузданија опција је да купите акције такве компаније која је већ дуже време присутна, чврсто на ногама, односно можете анализирати колико ће новца донети власнику хартија од вредности. Ове дионице ће вјероватно бити продате у будућности, можда са профитом за себе. С друге стране, профити од њих су мањи од улагања у ризике. Ово је важан подстицај који људе мотивише да улажу у растући бизнис.

Од самог почетка - потпуна контрола

Вентуре инвестиције су улагање новца у такву компанију, која је још увијек отворена. То значи да инвеститор улаже новац раније од формирања основног капитала. У пракси, подузетник може примити новац прије регистрације као правно лице. Нема реалних параметара у овој фази, очигледно, не може се проценити због њиховог одсуства. Закључци донесени на основу пословног плана. Његов подузетник представља потенцијалног инвеститора на пословном састанку.

Наравно, инвеститор може рачунати на удео у случају, а да не би био преварен, он закључује уговор са предузетником. Када фирма дође до успјеха и постане извор профита, инвеститорски одбици ће се редовно вршити према удјелу који је у почетку уложио у пословање. Међутим, удео не зависи увек од стварног износа уложеног новца: то често произилази из споразума постигнутог између спонзора и бизнисмена. Постоје случајеви када аутор пројекта није ништа уложио у њу, осим идеје и напора, односно, сва средства су долазила извана, од инвеститора (директна улагања у ризични капитал).

Иако су такве ситуације ретке, обично спонзори покривају више од половине свих трошкова компаније, али профит који примају ретко прелази 50%. Разлог је тај што се интелектуални рад који је предузетник уложио у посао процјењује вишим од новца на почетку пројекта. Можда због тога вентуре инвестиције у Русији још увек нису толико развијене колико је то могуће.

Ризици и профит

Имплементирајући стартуп, привлачећи руске инвестиције ризичног капитала, предузетник се суочава са минималним ризиком. У случају неуспјеха, он неће морати вратити новац спонзорима. Међутим, са таквим губитком, нико више неће дати другу шансу. Инвеститор, ако изабере погрешан објекат, потпуно губи све што је уложио.

Упркос опасности овог типа улагања, обим инвестиционих улагања расте само из године у годину. Најбољи показатељи могу се видјети на западу иу Јапану, али у Русији постоје трендови на боље. Није ни чудо: компаније за инвестициона улагања генеришу више профита од редовног трговања хартијама од вриједности. Могућност преузимања ризика такође игра улогу: многи људи воле да “ходају по рубу ножа”. При избору успешног бизниса спонзор вишеструко умножава капитал, а то се дешава у много краћем периоду него када улаже новац у познату, поуздану компанију са стабилним акцијама.

Победи или изгуби

Статистике показују да модеран фонд за промоцију инвестиција ризичног капитала, уложен у десет пројеката, остаје у добити када се девет спали и један добије. Са довољно искуства, који има на располагању квалификоване аналитичаре и финансијере, може се покушати предвидети да ли ће пројекат бити успешан.

Међутим, класични фонд за промоцију улагања ризичног капитала усмерава новац не само у акцијски капитал. Такође можете дати кредит потенцијално успешном предузетнику. То је са и без интереса. Споразум предвиђа да након неког времена организација мора инвеститору вратити средства уложена у њу.

Чак иу облику кредита вентуре фунд улагање у мала предузећа је ризичан подухват. Новоосновано предузеће је одговорно само за износ који чини акцијски капитал. Ако је мањи од кредита, а компанија је банкротирала, инвеститор и даље неће моћи да врати све уложено. Суд ће једноставно отписати разлику између износа.

Можеш доћи до успјеха

Данас је фонд за инвестициона улагања организација која улаже у новог подузетника. Она може бити успјешна ако има искусне аналитичаре. Таква структура може учествовати у управљању компанијом којој је новац послан. Осим тога, можете постати "неформални савјетник" за почетак.

Рад инвеститора и инвеститора обично се не уклапа у оквир споразума. Стално интерактивни људи раде заједно на идејама, усавршавајући их и размишљајући како да донесу успех таквим идејама. Вјерује се да је постизање такве хармоније готово јамство да ће случај “изгорјети”.

Обећавајућа будућност

Ако фирма већ постоји и бизнисмен са новцем улаже своје ресурсе у њега, за њега је најкорисније да стекне контролни удио или барем такав обим који ће му омогућити да постане утицајна особа. Ово ће омогућити гласање у управном одбору и задржавање контроле над политиком организације.

Али ризична улагања у Русији раде мало другачије. Инвестирајући новац у пројекат, инвеститор жели да заради новац на обећавајућој идеји. Како ће се у будућности управљати компанијом, аутор међу стартуп-ом и инвеститор се слажу међу собом - можда ће заједно управљати, можда ће се моћ директно пренети аутору идеје. Али овдје обично нема конкуренције, јер постоје само двије стране, и оне су уједињене како би прошириле пословање и учиниле га што профитабилнијим.

Државна подршка

Слажете се да „фонд за инвестициони инвестициони фонд“ звучи лепо, али ниједан савремени предузетник који је приморан да преживи у условима економске кризе, само да има лепе речи није довољан. А ако посао тек треба да почне, а за то је потребно пронаћи људе са новцем који су спремни да пруже своје ресурсе управо таквом идејом ... У протеклих неколико година држава је дошла у помоћ бизнис аутору. Развијен је програм подршке иновацијама. Сада је лакше "устати на ноге", а инвеститори су сматрали да је ризичност инвестиционих улагања постала мање.

Методе државне подршке:

• упућивање новца у фонд ризичног капитала;
• организовање масовних припремних догађаја за привреднике, омогућавајући им да се упознају са потенцијалним спонзорима;
• субвенције, грантови, опипљиви у почетној фази (обично износи до милион рубаља).

Како функционише?

Улазак државног новца у инвестициона улагања је механизам који функционише без учешћа аутора идеје. У овом случају, задатак предузетника је да заинтересује спонзора, а он ће већ преузети питање интеракције са надлежним органима. Средства фондова контролишу приватне компаније. Постоје регионалне организације, али постоје и оне које раде на националној разини.

Вентуре фонд обједињује јавни новац и средства која улажу приватни инвеститори. Друштво за управљање одлучује гдје послати тај новац, а који подузетници заслужују спонзорство. Истина, РВЦ стоји одвојено - “Руска Вентуре Цомпани”. То је тренутно једина фирма која сама одлучује гдје да улаже новац, без трећих лица.

Инвеститори и инвеститори

Учешће у догађајима који окупљају предузетнике и потенцијалне спонзоре, као и представљање идеја за тражење грантова су важне методе привлачења интереса и новца за планирани пројекат.

Бизнисмен који редовно присуствује тематском догађају има приступ сљедећим погодностима:

• добија корисне информације на семинарима;
• упознаје људе који желе да инвестирају у нови посао;
• добија експертску процену ваше идеје;
• добија различиту помоћ у организовању и извршавању докумената о својим плановима.

Међутим, грантови су најнепосреднија и најочигледнија опција за предузетника државне подршке. Помоћ се пружа бесплатно, иако се понекад бизнисмену нуди повољан кредит.

Типично, новчана средства се издају у износу од пола милиона до милион рубаља. Нешто мање се може добити од владе 2-3 милиона. Орган који контролише јавни новац строго одређује шта можете потрошити на њега. У правилу, ово је куповина опреме и патената, изнајмљивање производног простора. Са одређеном количином среће можете добити новац без ограничења у смеру њиховог коришћења. У овом случају, средства се дају тако да покрију (барем дјелимично) буџет идеје.

Шта ће још Влада помоћи?

Модерни програми државне подршке за инвестициона улагања пружају бизнисменима и њиховим спонзорима индиректну подршку. На пример, службеници могу без накнаде или под посебним условима да пренесу инфраструктуру младом предузетнику. Обично су то канцеларије у пословним парковима, за које морате да платите много мање од просечне цене квадратног метра за тржиште.

Применом приватних инвестиција ризичног капитала, осим приватних, предузетник тиме користи бесплатне услове. У поређењу са зајмовима, не морате ништа да враћате. С друге стране, држава не тражи удео у бизнису и неће управљати компанијом у будућности, што се издваја у корист приватних инвестиција. Али постоје и слабости у таквом програму. На примјер, износи су премали да би били довољни, а дизајн је одгођен за дуго времена због бирократског система.

Затворена средства

Ако се инвестиције класификују као посебно ризичне, онда су оне вјероватно задатак затворених фондова. Они пребацују новац у реално предузетништво. Фондови се баве набавком значајних аукцијских пакета, удјела у привредним друштвима. Али они нису ангажовани у инвестиционом пословању, банкарству и другим секторима који су повезани са новцем.

Као део вентуре фонда - обвезнице, акције. У својој суштини, ово је јединствени инвестициони фонд, али према закону, он има могућност да уплати имовину компанија чија је имовина дионица у фонду у мјеници.

Пројектне инвестиције су пуне великих ризика, јер је вјероватноћа неуспјеха пројекта велика, али неограничени повратак компензира ову опасност.

На челу фонда је друштво за управљање. Она не улаже свој новац било где, али организује инвеститоре и предузетнике и расподјељује средства између њих. Овај организациони систем функционише тако да се стручњаци који одлучују у корист одређеног бизниса заснивају на проучавању унутрашње „кухиње“ потенцијално обећавајућег пројекта. Рад се ради са директорима, подстичући раст компаније у коју се улаже новац. У исто време, у инвестиционом фонду постоји инвестициони комитет. Његов задатак је да брани интересе инвеститора. Коначна одлука о избору у корист овог или оног предузећа биће одбор.

Затворена средства ријетко постоје више од једне деценије, али дјелују најмање пет година. Светска економија процењује временски период који је довољан да инвеститори добију довољно профита од инвестиције. Претпоставља се да фонд за три године користи сва средства инвеститора, инвестирајући их у пројекте, али функционише док инвеститори не добију свој новац, укључујући и додатни принос.

Инвестициони објекат

Најчешће, улагања у ризични капитал су усмјерена на модерне, младе компаније које представљају иновативне пројекте. С једне стране, ова област је најризичнија, ас друге - усмерена је ка будућности, односно успех обећава добар профит. Научни експерименти, истраживања, производи, услуге су најбољи правци за инвестициона улагања. Банкарске структуре не воле иновације због високог ризика, али улагачки инвеститори, који управо тако преносе новац, буквално осигуравају будућност компаније, а кроз њу - друштво.

Није неопходно да лично изаберете стартуп који ће преживети на тржишту у кризи. Свој новац можете уложити у фонд ризичног капитала. Професионалци који управљају њима бирају најповољније и најперспективније пројекте. На тржишту, овај облик финансијске активности је већ дуго познат, а светска пракса показује да је ово заиста најбоља прилика за младо предузетништво. Често, учесници у фондовима ризичног капитала су банкарске структуре, које саме не желе да раде са младим предузећима.

Улагања ризичног капитала: два типа

Уобичајено је разликовати двије групе особа:

• директно улагање у предузетништво (главни партнери);
• улагање у фонд (ограничени партнери).

Потоњи раде са бизнисом кроз уговор закључен са фондацијом.

Не може сваки спонзор постати инвеститор. Избор је прилично тежак. То не изненађује, јер дугорочно таква инвестиција може бити извор прихода. Камата се преговара унапријед, обично око 2-2,5% приноса.

Начини и ризици

Главни (генерални) партнери који улажу у покретање су често једини извор финансирања за ризичан пројекат. Међутим, постоје два начина за учешће у предузетништву и они су подијељени према истој логици као и инвеститори. То јест, можете директно инвестирати новац, то можете учинити индиректно, преко компаније за управљање. Први начин је ризичнији, али профитабилнији.

Покретање није једини правац улагања у инвестиције. Можете улагати у “голе” идеје ако су довољно добре. Мора се схватити: оно што изгледа лијепо на папиру може се у стварности срушити. Што су искуснији инвеститори, то им је мањи ризик. Сматра се да се ризици могу минимизирати ако особно учествујете у одабраном стартупу. Инвеститор је укључен у стратегију промоције пројекта, користи све своје везе, своје искуство, привлачи партнере како би оглашавање и интересовање купаца у производу учинили прије него се појави на тржишту.