Принос је оно што је и како га израчунати?

Сваки ловац жели да зна где седи фазан. Ова дјечја пословица савршено описује активности инвеститора. Сваки власник имовине жели знати гдје је профит скривен. Са брзим развојем инвестиционог тржишта, неприпремљеној особи је тешко да не изгуби новац.

Професионалци користе низ економских показатеља за процјену ризика и учинка. Кључни концепт у анализи инвестициони пројекти је принос. Постоје термини као што су принос обвезница, дионице, инвестиције, капитал.

Концепт профитабилности

Принос је концепт који инвеститори користе за процјену ефикасности инвестиционих операција. То јест, то је износ профита који ће остати код инвеститора, након одбијања свих трошкова и трошкова. Добит у овом случају је збир текућих прихода за одређени период и капиталне добитке за исти период. Према томе, формула приноса може бити представљена у облику:

Дох = ПП / ЦБ * 100%, где:

• Дох је профитабилност;
• ПП - добит за период;
• ЦБ - износ инвестиција.

Пошто се профитабилност обично одређује као проценат вредности инвестиција, добит подељена са износом инвестиција мора се помножити са 100%.

Пример израчунавања приноса

Илларион Генрикховицх посједује некретнине - кућу вриједну 1 милијун рубаља. Одлучује да га изнајмљује. Трошкови изнајмљивања Илларион Генрикховицх постављен у износу од 30 тисућа рубаља. Како одредити принос за годину? Према формули:

Принос = 30.000 * 12 / 1.000.000 * 100%.

Принос на инвестиције Илларион Генрикховицх ће бити 36%. Дакле, принос показује принос од инвестиције као проценат.

Како одредити да ли је добра инвестиција учинила Илларион Генрикховицх или не?
Потребно је логично приступити процјени профитабилности. Прије свега, потребно је процијенити све трошкове за куповину и промет капитала. Илларион Генрикховицх купио кућу за 1 милијун рубаља - то је његов трошак. Добит за годину износила је 360 хиљада рубаља (30 хиљада рубаља * 12 мјесеци).

На први поглед, може се чинити да је принос од 36% одличан. Али у ствари, Илларион Генрикховицх, који је потрошио милион рубаља, није надокнадио своје инвестиције за ову годину.

Приликом вредновања инвестиција треба користити једно правило. Позитивна динамика активности инвеститора се дешава када се задовољи увјет, под којим је принос> 100%.

То значи да ће инвестиције Иллариона Генрикховича постати профитабилне тек када њихова профитабилност пређе 1 милион рубаља.

Приходи и принос

Пре него што пређемо на проучавање типова профитабилности и фактора који утичу на саму профитабилност, потребно је одвојити прилично блиске у смислу појма "приход" и "профитабилност". Често се можете сусрести са људима, посебно новим, трговцима који мешају ова два термина и збуњују их.
Приход је износ новца који је примљен као резултат одређене активности током извјештајног периода. Приходи од инвестиционе активности се односе на износ добити који се добије након затварања позиције у монетарном смислу.

На пример, трговац је купио удио ОАО Газпром за 150 рубаља. Пре затварања аукције, продао је ову понуду за 450 рубаља. Његов приход износио је 300 рубаља (450 рубаља - 150 рубаља) дневно.

Принос је износ промене вредности имовине у односу на њену почетну вредност у одређеном временском периоду као проценат. На пример, трговац је купио акције ОАО Газпром за 150 рубаља, а након 4 дана продао за 300 рубаља. Поврат инвестиције по дану ће бити 25%. Да бисте га израчунали, морате поднети вредност средства (залиха) као 100%. Акција је продата за 300 рубаља, односно за 200% од оригиналне цене. Тако одузимамо од 200% - 100% почетне цене (трошкова) и добијамо 100% приноса у 4 дана. Све поделимо на 4 и добијамо просечан принос од 25% дневно.

Фактори који утичу на профитабилност

Према својој структури, фактори који утичу на профитабилност подељени су на спољашње и унутрашње. Ово се односи на предузеће и директно на производњу. Спољни фактори су комбинација фактора на које се не може утицати.

Спољни фактори

Оне укључују:

• политичка ситуација у земљи и свијету;
• цене за стране сировине;
• тржишни односи и ниво економског развоја;
• демографска слика;
• степен инфлације;
• солвентност људи;
• климатске услове и тако даље.

Спољни фактори првенствено утичу на цене, продају производа, трошкове материјала.

Интерни фактори

Главни унутрашњи фактори укључују:

• смањење и повећање производње;
• смањење обима продаје или њихово повећање;
• промена цена производа;
• смањење и повећање трошкова производње;
• променити процес превоза производа.

Сви фактори, у већој или мањој мери, утичу на профит предузећа, и стога могу да утичу на износ профитабилности.

Врсте профитабилности

Да би се проценио ниво трошкова који се улажу у економску активност, користити принос. Постоје следеће врсте профитабилности:

1. Интерна - профитабилност по којој нето садашњу вредност једнака нули, изражена као каматна стопа.

Интернал Рате оф Ретурн одређује се једначином:

0 = / НДА / (1 + НД), где

НИИ - нето новчани ток за период;
НД - стопа поврата.

2 Откуп је принос на обвезнице власника који држи обвезнице до доспијећа.

Израчунава се на исти начин као и стопа интерне профитабилности:

0 = / АЦД / (1 + НД).

3. Текуће - ово је обим купонских плаћања за 12 мјесеци, подијељен са тренутном вриједношћу обвезница. Овај тип се користи у односу на акције и обвезнице и омогућава вам да упоредите неколико обвезница или акција.
Израчунава се по формули:

ТД = (НЦ * СЦ) / РС, где:

• ТД је тренутни принос залиха (обвезница);
• НС - номинална вредност (почетна вредност);
• СК - купонска стопа;
• РС - тржишна вриједност дионица (обвезница).

4.Дивиденда је принос на дионице који одражава однос дивиденде акција вриједности саме дионице.
Поврат дионица дивиденди се израчунава помоћу једнаџбе:

ДД = Д / ЦА * 100%, где

• ДД - принос на дивиденде;
• ЦА - цена акција;
• Д - дивиденда примљена на акције.

Поврат на капитал

Поврат на капитал се обично процењује на годишњем нивоу, али за дугорочне инвестиције прикладније је користити такву вредност као принос на капитал.

ДК = ТД + ПЦ / Кпер, где

• ДК - повратак капитала;
• ТД - текући приход за одређени период;
• ПЦ - капитална добит за одређени период;
• Нпер - почетни капитал.

Обвезнице и њихов принос

Да би се одредио принос обвезница - потребно је размотрити концепт "обвезнице", која је један од главних алата тржишта инвестиционих акција.

Обвезница је врста хартија од вриједности која потврђује дуговни однос између зајмодавца (власника обвезнице) и дужника (оних који су издали обвезнице). У суштини, куповина обвезнице је куповина дуга. Зашто куповати туђе дугове?

Обвезнице имају 2 цене:

• Номинал То је цена издавања обвезнице, која се мора вратити након истека емисије обвезница.
• Маркет То је цена по којој се ова обвезница тргује на берзи.

На тржишну цену утиче, пре свега, поузданост инвестиција. То значи да у току промета, вриједносни папири или повећавају вриједност или падају. Ближе плаћању на обвезници његова вриједност је значајно смањена.

Тренутни принос обвезница може се израчунати једноставном формулом:

Дтек = (Д / К) * 100%, где:

• Дтек - тренутни принос обвезница;
• Д - приход;
• К - стопа обвезница.

Акције и њихова профитабилност

Акција је врста осигурања која подразумијева да њен власник прима дио профита компаније. Обично се добит исплаћује у облику дивиденди. Такви приходи се могу добити иу облику марже у случају повећања тржишне вриједности папира.

Акције имају номиналну, емисијску, књиговодствену и тржишну вриједност. Сваки од њих има своје карактеристике:

• Номинална вредност је назначена на предњој страни складишта. Њихов укупан износ не може бити већи од основног капитала.
• Вриједност дионице одражава вриједност дионице када је купљена од стране првог власника, након што је стављена на тржиште дионица.
• Књиговодствена вриједност је резултат добивен дијељењем књиговодствене вриједности друштва са бројем издатих дионица.
• Тржишна вриједност је цијена по којој се дионица тргује на секундарном тржишту.

Акције имају своју профитабилност. Ова вредност је показатељ који нам омогућава процјену износа добити остварене у вријеме држања дионице од тренутка куповине.

Профитабилност акције можете израчунати према формули:
Дактс = СК - ПЦ / ПЦ, где:

• Дакц је принос залиха;
• СК - целотни капитал који је примљен од куповине акција;
• ПЦ - почетни капитал који је уложен у куповину акција.

Свака безбедност има сопствени принос. Може се израчунати користећи горње формуле. Али како можете сазнати о профитабилности купљених хартија од вредности на секундарном тржишту недељу дана, пре сат времена? Да ли постоји начин да се сазна колико је стечених акција донело њиховим власницима? У ту сврху су утврђени рејтинги приноса.

Принос и рејтинг

Рејтинг приноса је рејтинг вриједносних папира који је њиховим власницима донио највећи профит за претходни период (обично годину дана). Заснива се на подацима са берзи широм света. Узета је у обзир процјена инвестиционе атрактивности дионица (обвезница). Према овој процени, хартијама од вредности се додељује процењени индекс од А + до Ц-. А + је највиши квалитет, а Ц-, дакле, врло ниске квалитете. Рејтинг одражава поузданост хартија од вриједности, принос и исплативост дивиденди. Индекс процене од А + до Ц је развијен од стране Стандард & Пурс.

Поштено, вреди напоменути да се у професионалним штампаним медијима често види рејтинг приноса, али то не значи њихову поузданост. То су само компетентна стручна мишљења.

Међутим, инвеститорима почетницима је боље да користе сличне рејтинге као и варалица. У већини случајева, високоприносне хартије од вриједности са таквих листа не доносе. Али то је скоро увек опција за све који добијају добит, али желе да сачувају свој капитал, а чак га и мало повећају. Такве оцјене често наилазе на повлаштене акције. Поред тога, рејтинг дозвољава да се вреднују хартије од вредности у динамици, да се сагледа њихова историја, да се направи анализа користи од аквизиције, итд.

У већини случајева рејтинг изгледа као браћа близанци. Традиционално, такве организације као што су Сбербанк, Газпром, Сургутнефтегаз, МТС, Мегафон и други гиганти спадају у рејтинг руских акција.

Постоје рејтинги обичних акција и префериране.

Ризик и повратак

Профитабилност је ефикасан метод квалитативне и квантитативне евалуације инвестиција. Има своје предности и мане. Али то је незамјењив алат у анализи рационалности инвестирања. Профитабилност се широко користи у економској анализи, што вам омогућава да процените одлуку о потреби за инвестицијом. Често се користи у комбинацији са показатељима ризика. Приликом доношења одлуке о новчаним ињекцијама, инвеститор поставља могуће ризике са једне стране скале и могући поврат на капитал с друге стране. А ако друга здјела значајно надмаши, онда се одлука доноси у корист инвестиције.

Може се рећи да су профитабилност и ризици концепти равнотеже. Они су увек међусобно повезани. Неизговорено право трговаца: што је већи ризик, већи је повратак. Сваки трговац настоји да смањи, израчуна ризик и повећа профит.

Тако функционише берза. Сваки инвеститор прави калкулације и открива где се крије профит.