Период отплате - формула, пример обрачуна. Период дисконтоване исплате

Период поврата фондова када инвестирање игра веома значајну улогу. За инвеститора, овај параметар је у првом ешалону. Како је период поврата средстава? Формула за израчунавање даје тачне податке? О томе ћете сазнати читањем чланка.

Опште информације

Период поврата је важан за свакога ко жели да уложи свој новац. Омогућава вам да процијените временски период након којег ће се новац вратити власнику и донијети "пријатеље". Како онда знате период повраћаја? Формула за то је следећа: СДИ = ЦП, док се сумира на ЦП: ПДС / (1 + БС) ^ НП, под условом да су већи од почетне инвестиције у нултом периоду. Како дешифровати овде? СОИ је период поврата инвестиције. Израчунава се у тренутним вредностима. Под ванредним стањем схватити број периода. За сваку израчунату вриједност, која се затим сумира. ПДС - новчани ток за одређени период. БС - стопа баријере, такође позната као дисконтна стопа. НП - број периода. Овако се описује период поврата. Формула, наравно, није лака. Али примјери и објашњења која ће се дати даље ће помоћи да се то схвати.

Теоријска корист

Дакле, имамо алат да сазнамо период поврата пројекта. Формула је већ ту, али не за све је јасно. У почетку желим да се осврнем на теоријски аспект. Правилно примјењујући горе описане податке, особа може рачунати на два одлична алата за анализу инвестиција.

Дакле, за почетак, можете израчунати колика ће бити исплата по тренутној вредности. Такође се може користити за одређивање броја временских периода који су потребни за поврат инвестиционих трошкова. У зависности од постављених циљева за особу или организацију, могуће је осигурати и различиту тачност израчунавања. За боље разумевање и разматрање шта је период отплате - пример обрачуна.

Број предмета 1

Извршена је инвестиција у износу од 1.150.000 рубаља. У првој години примљен је приход од 320.000 рубаља. У другом је већ нарасла на 410 хиљада рубаља. У трећој години зарадили смо 437.500 рубаља. Четврти није био успјешан, и морао сам бити задовољан са 382.000 рубаља. Истовремено, стопа баријере је 9,2%. Да, то још нисмо размотрили, али ће дефинитивно бити фиксно. Дакле, сматрамо:

1. 320 000 / (1 + 0,092) = 293040,3.
2. 410,000 / (1 + 0,092) ² = 343825,9.
3. 437,500 / (1 + 0,092) ³ = 335977,5.
4. 382,500 / (1 + 0,092) ⁴ = 268992,9.

Ако сумирамо вредности које смо добили, није тешко видети да ће инвестиције бити побеђене само у четвртој години пословања предузећа. И тек тада ће остварити приход. Ако детаљно и умјесто стопе баријере ставимо разлику између збира свих четири године и величине инвестиције, онда ћемо имати 3,66 година. Након тога, инвестиција ће генерисати приходе. Надам се да је ово донекле разјаснило шта је период поврата пројекта. Формула је већ разумљивија и генерално се може користити за специфичне сврхе. Али за боље разумевање ситуације неопходно је да се стекне још неко знање.

Нека теорија

Под исплатом се подразумева индикатор који служи као процена карактеристичног времена за инвестирање. Другим ријечима, колико брзо ће се трошкови надокнадити приходом. И мало о дисконтованом периоду. Зашто је он? Дисконтовани период повраћаја се користи за грубу процену ликвидности пројекта и приближну процену ризика којима је инвеститор изложен. Можете упознати идеју да је боље користити интерну стопу поврата. Али у овом случају треба извршити и компаративну анализу сврсисходности инвестирања. То јест, ово је компликованија ствар. А ако вас занима само период поврата, формула постављена у чланку је идеална за ово. Поред тога, унутрашњи коефицијент поврата не дозвољава да се утврди профитабилност пројекта, не обраћа пажњу на токове готовине.

И још мало теорије

Осим тога, дисконтирани период поврата средстава, чија је формула садржана у чланку, има низ предности које нису увијек видљиве на први поглед. Дакле, овај приступ се користи у земљама у којима постоји нестабилан законодавни, порески и / или политички систем. На крају крајева, његова суштинска својина је смањење финансијских ризика. Захваљујући њему, можете одредити колико ће бити стабилна потражња за инвестицијама.

Погледајмо мали пример. На земљи постоји ограничена количина уља. Активно се конзумира, тако да ће цена расти. Стога, има смисла кладити се на то. Али немојте продавати јефтино, али задржите своје залихе до бољих времена. Ако инвестирате у пројекат, он ће на крају донети све више и више новца. У исто време постоји и информациона технологија. У овом случају, долази до изузетно брзог напретка у хардверу и софтверу. Након одређеног, релативно кратког периода, информацијски производи више нису тражени и њихова подршка престаје. Стога је неопходно имати висок поврат инвестиције.

О дисконтованом периоду повраћаја

Формула, која је раније разматрана, имала је један елемент који нисмо разумели. Ово је стопа баријере. Користи се за процјену ефективности новчаних токова у одређеном периоду. На други начин, можемо рећи да је то каматна стопа, она се користи за прерачунавање будућих токова у једну вриједност текуће вриједности. Да бисте је добили, можете користити формулу: БС = 1 / (1 + НД) ^ (НП-1). А сада да се позабавимо свим овим. Под НД се односи на стопу попуста. Може бити иста за све формуле, или може бити различита. НП-1 је јаз између периода који се процјењује и тренутка смањења, који се изражава у годинама. Већ је ово довољно да схватимо који је период поврата инвестиција.

Да Још теорије

Када се приликом оцењивања пројеката користи критеријум дисконтовања периода повраћаја, све одлуке се могу доносити на основу одређених услова. Ово је:

1. Пројекат се сматра атрактивним када дође до поврата.
2. У случају да крајњи рок за компанију није прекорачен.

Када се разматра механизам формирања коначног индикатора, потребно је обратити пажњу на одређени број тачака које смањују потенцијал за коришћење у оквиру успостављеног система процјене ефикасности инвестиционих пројеката. Првобитно, треба напоменути да калкулације не узимају у обзир износ нето новчаног тока који се формира након завршетка периода поврата инвестиционих трошкова.

Значајке прорачуна

Треба напоменути да ако се размотри инвестициони пројекат који има дуг вијек трајања од оног с малим, испоставља се знатно већи износ нето новчаног тока у квантитативном смислу. Ово се односи на сличан и још бржи период поврата за овај други. Постоји још једна ствар која смањује процијењени потенцијални период поврата. Што је већи период између почетка пројектног циклуса и фазе рада, то је дужи период враћања. Трећа карактеристика је присуство значајног распона флуктуација услед промене нивоа дисконтне стопе. Што је виша, њена вриједност расте. Све то може да функционише и обрнуто.

Треба имати на уму да је дисконтна стопа помоћни индикатор. Користи се у одабиру инвестиционих пројеката. У пракси је важно да се може назначити временски хоризонт током којег се пројекат може класификовати као посебно поуздан. Тада ће фондови у којима су инвестиције постајали постепено застарјети. Њихова ефикасност пада, они постају мање конкурентни.

Број 2

Приближавамо се завршетку чланка у којем се разматра период поврата. Пример израчунавања ће поправити стечено знање. Претпоставимо да су инвестиције извршене у износу од 4.945 хиљада рубаља. Добијамо следеће приходе:

1. Прва година - 1 376 хиљада рубаља.
2. Други је 1,763,000.
3. Трећи је 1,881,250.
4. Четврти је 1,644,750.

Величина баријерне стопе узимамо из претходног проблема, односно 9,2%. Почели смо да рачунамо период поврата пројекта:

1. 1,376 / (1 + 0,092) = 1,260.
2. 1,763 / (1 + 0,092) ² = 1 478,4.
3. 1 881.25 / (1 + 0.092) ³ = 1 444.7.
4. 1 644,75 / (1 + 0,092) ⁴ = 1 156,67.

Почињемо да бројимо вредности. И опет, испоставља се да се инвестиција исплати за четири године. Најдраженији од оних који су извршили калкулације може приметити да је период овде и 3.66. Након ове инвестиције почињемо да доносимо приходе.

Овдје смо добили дефиницију периода поврата. У зависности од циљева и задатака који су пред нама, одређене тачке се могу променити. Све то такође треба размотрити. Све ово ће осигурати високу тачност и поузданост података који су добијени коришћењем математичког апарата.