Коефицијент укупне ликвидности. Израчунавање односа укупне ликвидности

Неликвидност компаније често је сигуран знак њеног будућег банкрота. Неплаћање на вријеме за фактуре које издају друге уговорне стране доводи до судских спорова, који могу бити веома тешки за плаћање у вези са губитком пословне репутације. Стога, за успешно функционисање предузећа потребно је правовремено финансијско анализирање. Његова основа је процјена солвентности компаније уз кориштење низа показатеља. Ово посебно укључује однос укупне ликвидности.

Израчун овог индикатора омогућава да се схвати да ли компанија о којој је ријеч може на вријеме исплатити потраживања својих поверилаца. Ратио текућа средства на текуће обавезе - то је коефицијент укупне ликвидности, чија је формула предмет овог чланка.

Суштина концепта

Да почнемо, хајде да схватимо шта је ликвидност. Овај економски термин се односи на способност једне врсте имовине да се претвори у другу или да се прода по цијени близу тржишта. Новац је најликвиднија вредност, јер се може заменити за готово све. Основна за процену солвентности компаније представља стопа конверзије. Што је већа, то је ликвиднија њена имовина.

Класификација билансних ставки

Експерти идентификују три групе вредности у власништву предузећа: високо, ниско и неликвидно. Истовремено, треба схватити да обрачун с овим не значи да се ова вриједност не може продати у принципу, већ само да ће њена цијена када се прода на тржишту бити знатно нижа од номиналне. Ако се ни под којим околностима не може претворити у свој монетарни еквивалент, онда се он не може уопште рачунати као средство и ставити на њега биланс стања и још више да се узме у обзир приликом израчунавања коефицијента укупне ликвидности или било ког другог показатеља солвентности.

Главне групе

Распоредите главне чланке биланс стања у опадајућем редоследу њихове способности да брзо претворе новац:

• средства на текућим банковним рачунима и на благајни;
• владине хартије од вредности и банкарске инвестиције;
• краткорочна потраживања;
• корпоративне акције и рачуне;
• опрема, објекти, зграде;
• недовршени грађевински објекти.

Што је већи број високо ликвидних средстава које компанија поседује, то ће лакше бити да исплати неочекиване обавезе. То је процена њиховог квалитета и бави се финансијском анализом.

Кључни индикатори

Постоје три главна показатеља за процјену солвентности компаније - апсолутни, брзи и текући показатељи ликвидности. Први је учешће најконвертибилнијих средстава у износу текућих обавеза. Њена нормална вредност је цифра већа од 0.2. То значи да компанија може отплатити 20% свог краткорочног дуга преко својих најбрже конвертибилних средстава. Ако је овај индикатор мањи од 0,2, онда је то разлог за размишљање о повећању готовина на банковном рачуну и стање на рачуну.

Брзи (хитни) коефицијент ликвидности је приватан за поделу текућих средстава умањених за залихе у краткорочне обавезе. Норма је од 0,8 до 1. Велики број може указивати на нерационалну расподјелу ресурса. Садашњи (укупни) коефицијент ликвидности је финансијски индикатор анализу, која је однос обртних средстава и краткорочних обавеза. Његова нормална вриједност је у распону од 1,5 до 3.

Коефицијент укупне ликвидности: формула

За потребе обрачуна, поделимо сва средства и обавезе на групе. Имовину означавамо словима А1, А2, А3, А4, при чему се на слици указује на ликвидност разматране вриједности. Слично томе, комбиноваћемо у групама обавеза. П1, П2, П3 и П4 су краткорочне, средњорочне и дугорочне обавезе, као и трајне. Предузеће се сматра ликвидним ако средства сваке групе премашују одговарајуће обавезе. Коефицијент укупне ликвидности (К) бит ће једнак омјеру збира свих вриједности, изузев тешко извршивих и краткорочних до средњорочних обавеза, или К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). Ако у њему заменимо вредности из финансијских извештаја, моћи ћемо да проценимо солвентност компаније. Ако размотримо формулу у смислу рачуноводствене анализе, онда је коефицијент укупне ликвидности удио обртних средстава (АА), искључујући дуг по законским доприносима (ЗУ) у висини краткорочног дуга (ЦП). Тако, К = (ОА - ЗУ) / КЗ.

Практична вредност индикатора

Израчунавање коефицијента укупне ликвидности омогућава да се схвати да ли је компанија у могућности да отплати свој краткорочни дуг на терет текућих средстава. Нормална вредност је од 1,5 до 2,5. Ако је коефицијент укупне билансне ликвидности израчунат горе наведеним методом мањи од 1, то значи да предузеће може у било које вријеме изјавити своју несолвентност и престати плаћати своје текуће рачуне. Сљедећа фаза може бити банкрот, јер је немогуће ријешити проблем толико да је покренут, без значајних финансијских ињекција. Ако је вредност коефицијента већа од 3, то значи да се капитал користи ирационално. Рјешавање таквог проблема је врло једноставно - потребно је уложити слободна средства у мање ликвидне, али профитабилније имовине.

Управљање ликвидношћу

Ефективно управљање укључује не само контролу над радом запослених, већ и праћење постојеће имовине и обавеза. Постоје два основна начина управљања ризицима у области ликвидности: контрола обима активе и пасиве. Управљање у овој области заснива се на тзв. ГАП-анализи, која нам омогућава да проценимо апсолутни и релативни јаз између расположивих и позајмљених средстава. Циљ је да се одржи условно сигурна количина средстава која ће вам омогућити да одговорите на неочекиване обавезе према другим уговорним странама.

Слично томе, свако лице одлаже износ у случају непредвиђених околности. Компетентно управљање ликвидношћу омогућава компанији не само да издржи економску кризу, већ и да јефтиније купи ресурсе у случају неочекиваних уносних понуда.

Повећање солвентности

Ако је коефицијент укупне ликвидности (покривеност) мањи од 0,8, онда сваки феномен кризе може довести компанију на ивицу банкрота. Постоји неколико начина да се спречи имплементација тако тужног сценарија:

• Смањите потраживања.
• Повећати профитабилност предузећа.
• Повећати обим сопствених обртних средстава и смањити број акција.
• Издавање хартија од вриједности за додатно привлачење слободних новчаних средстава.
• Смањити износ краткорочних обавеза.

Оптимизација структуре активе и пасиве је прилично компликован задатак који захтијева припрему компетентне и промишљене схеме. Ако власник компаније то не разуме, боље је позвати висококвалификованог стручњака. Трошкови запошљавања ће се исплатити много пута у будућности, јер је права структура сопствених и позајмљених средстава основа за просперитет сваке комерцијалне организације.