Финансијска полуга: шта је то и какве могућности пружа за пословање

Стари грчки научник Архимед је обраћао пажњу на огромне потенцијалне могућности коришћења полуге. Сећаш се његове познате фразе у којој је рекао да ако има упориште, може да помери Земљу? Данас се полуга често користи у пракси, како би се повећала сила ударца на кратку руку, а да се примени сила на дугачку руку. У механици, добијена добит директно зависи од односа дужине рамена. Али овај принцип се може користити иу другим областима, на пример у економији. Погледајмо шта је финансијска полуга и које могућности она нуди за посао.

Цонцепт

У различитим публикацијама често постоје различити синоними за овај термин. Финансијска полуга се често назива полуга, левериџ или финансијска полуга. У суштини, то је однос позајмљених средстава прикупљених у инвестициони пројекат вредности капитала. Да бисмо боље разумели шта је финансијска полуга, погледајмо једноставан пример. Претпоставимо да анализирамо могућност улагања свог новца у пословни пројекат. Планирани принос је на нивоу од 30% годишње, а инвестициони период је 12 мјесеци. Величина капитал које смо спремни да пошаљемо овом пројекту у овом тренутку, је 120 хиљада рубаља. Лако је рачунати да ће на крају прве године рада наша улагања донети приход од 36 хиљада рубаља. Да бисте добили још више прихода од инвестиција, потребно је повећати почетни капитал. Није лако то урадити сами, јер су расположива средства у овом тренутку ограничена. Међутим, ако је очекивана профитабилност већа од просјечне стопе на кредите, онда се додатни приход може добити кредитом банке. Дакле, невољко, одлучили смо послати позајмни капитал у износу од 120 хиљада рубаља. Претпоставимо да смо успјели добити банковни кредит од 22% годишње. Ако све иде по нашим прогнозама, добит од коришћења капитала ће нам, као што је већ речено, донети 36 хиљада рубаља, а уз привлачење позајмног капитала износиће 72 хиљаде рубаља. Од њих ћемо платити камату банци (26,4 хиљаде рубаља), а преостало нам је 45,6 хиљада рубаља. Као што видите, финансијска полуга је добра прилика за побољшање профитабилности пословања. У нашем случају, дозволио нам је да додатно добијемо 9,6 хиљада рубаља.

Шта ће финансијска полуга. Формула за израчунавање

Употреба позајмљених средстава није увијек профитабилна. Да бисте донели исправну одлуку и проценили какав ефекат ће имати коришћење финансијске полуге, можете применити следећу формулу:

РФР = (1 - НП) × (Па - Ск) × ЛЦ / СЦ, где

РФР - резултат коришћења финансијске полуге,%;

НП - децимални израз пореске стопе на добит;

РА - принос на активу,%;

Цк - величина просјечне (пондерисане) кредитне стопе,%;

ЗК - позајмљени капитал;

СК - капитал.

Као што видимо, три фактора су укључена у израчунавање величине ефекта. Први од њих - (1 - Нп) - не зависи од компаније. (Ра - Цк) показује како поврат средстава прелази каматна стопа на кредит. Он има своје име - диференцијал. (ЛЦ / СЦ) - ово је, у ствари, финансијска полуга.